Die LBBW Verwahrstelle – ein besonderer Service für institutionelle Anleger

Institutionelle Anleger haben zur Sicherung und Werterhaltung des Vermögens besondere Bedürfnisse und Anforderungen an ihre Kapitalanlagen. Spezialfonds erfüllen individuelle Anlagestrategien, Liquiditätsbedürfnisse oder regulatorische Vorgaben für eine maßgeschneiderte Vermögensverwaltung, die gezielt auf die langfristigen Ziele und Verpflichtungen ausgerichtet sind, und bieten dabei Flexibilität und steuerliche Vorteile.

Die seit mehr als 50 Jahren erfolgreiche Expertise der LBBW bei der Ausübung der Verwahrstellenfunktion unterstützt vor allem institutionelle Anleger und Unternehmen bei einer sicheren Kapitalanlage, insbesondere bei Spezialfonds. Als Grundlage für diese vertrauensvolle Aufgabe erfüllt die LBBW die gesetzlichen Auflagen nach Kapitel 1 Abschnitt 3 KAGB.

Publikumsfonds hingegen bieten nicht nur institutionellen Anlegern die Möglichkeit, von einer breiten Diversifikation zu profitieren. Dadurch können Risiken reduziert und Anlagechancen optimal genutzt werden. Als Verwahrstelle übernimmt die LBBW alle gesetzlich vorgeschriebenen Kontroll- und Verwahraufgaben für diese streng regulierten Fonds und steht dabei sowohl Kapitalverwaltungsgesellschaften als auch deren Investoren zuverlässig zur Seite.

Die Bedeutung einer Verwahrstelle

Die Bedeutung einer Verwahrstelle liegt in den zentralen Funktionen, die sie innerhalb des Finanzsektors übernimmt. Zu den wichtigsten Punkten zählen:

1. Anlegerschutz
   Die Verwahrstelle agiert als Kontrollinstanz für Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVGs) und Fonds. Sie gewährleistet, dass gesetzliche und vertragliche Anlagebedingungen eingehalten werden, wodurch sie wesentlichen Anlegerschutz bietet.
2. Transparenz und Vertrauen
   Verwahrstellen tragen maßgeblich zur Kosten- und Prozesstransparenz bei, beispielsweise durch die ordnungsgemäße Verbuchung von Vermögenswerten und Cashflows innerhalb des Fonds. Dies stärkt das Vertrauen der Anleger.
3. Kontrolle und Überwachung
   Sie überwachen die Einhaltung gesetzlicher und vertraglicher Vorschriften, einschließlich der Berechnung von Anteilswerten und der Verwaltung von Ausschüttungen, wodurch die Integrität des Fonds gesteigert wird.
4. Risikominimierung
   Indem eine sichere Verwahrung von Vermögenswerten garantiert wird, minimieren Verwahrstellen das Risiko von Verlusten. Sie haften auch in bestimmten Fällen für Verluste.
5. Wertschöpfung für Finanzinstitute
   Verwahrstellen generieren risikoarme, kontinuierliche Erträge (z. B. Provisionen). Dies trägt zur Stabilität der Finanzinstitute bei und fördert Cross-Selling-Möglichkeiten in Bereichen wie Brokerage und Kundenbetreuung.
6. Bedeutung im Markt
   Verwahrstellen spielen eine Schlüsselrolle in der Finanzmarktinfrastruktur, indem sie institutionellen und privaten Anlegern ein hohes Maß an Sicherheit bieten und zur Funktionalität des globalen Finanzmarktes beitragen.

Aufgaben der Verwahrstelle

Die Aufgaben einer Verwahrstelle sind vielfältig und umfassen insbesondere Kontrollfunktionen und Verwahrungstätigkeiten.

Kontrollaufgaben

1. Überprüfung der gesetzlichen Vorgaben:
   • Sicherstellung, dass die Verkaufs-, Ausgabepreise und die Rücknahme von Anteilen eines Fonds gemäß den gesetzlichen und vertraglichen Vorschriften erfolgen.
   • Sicherstellen, dass die Erträge eines Fonds den gesetzlichen Vorschriften entsprechen und ordnungsgemäß verarbeitet werden.
2. Marktgerechte Kontrolle:
   • Überwachung, dass bei Transaktionen der Gegenwert innerhalb üblicher Fristen für den Fonds erreicht wird.
   • Kontrolle der Angemessenheit von Transaktionen des Asset-Managers (z. B. Marktüblichkeit).
3. Risikomanagement:
   • Überwachung von Limitüberschreitungen und zeitnaher Korrektur solcher Verstöße durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG).
4. Überwachung der Zahlungsvorgänge:
   • Sicherstellung, dass alle Cashflows eines Fonds überwacht werden, einschließlich der Verwendung von Geldern und ordnungsgemäßer Buchführung auf Bankkonten.
5. Rechtlicher Schutz:
   • Überwachung, dass Anlegerinteressen durch strikte Einhaltung der regulatorischen Anforderungen und Vertragsbedingungen geschützt werden.

Verwahraufgaben

1. Verwahrung von Vermögenswerten:
   • Verbuchung und physische Verwahrung von Finanzinstrumenten und anderen Fondsvermögenswerten.
   • Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen.
2. Dokumentation und Berichterstattung:
   • Bereitstellung von Informationen zu Kapitalmaßnahmen, wie zum Beispiel Ausschüttungen oder Kapitalveränderungen.
   • Unterstützung bei der Erstellung von Berichten und Angaben über Kapitalverwendung.
3. Auslagerung von Aufgaben:
   • Die Verwahrstelle kann Aufgaben an Unterverwahrer weitergeben, muss aber sicherstellen, dass diese gesetzeskonform handeln.
4. Haftung:
   • Die Verwahrstelle haftet für Verluste durch Vorsatz oder Fahrlässigkeit bei der Verwahrung von Vermögenswerten.